怎么做跨期套利

跨期套利是利用不同到期期货合约之间的价格差异进行套利的交易策略。它需要进行精细的市场分析和风险控制，可以在高速大量统计后，确立不同合约的强弱关系，并据此进行开仓交易。跨期套利一般只做日内交易，即收盘前结束套利交易，是一种较为常见的套利模式。

一、跨期套利盈利原理

1. 价差：跨期套利的盈利来自于不同合约之间的价差。该价差是指近月合约与远月合约之间的价格差异。根据市场分析和预测，可以判断价差会扩大还是缩小，从而决定买近卖远还是买远卖近。

二、如何操作

1. 预测价差：通过观察市场情况和使用技术分析工具，对价差进行预测。如果预计价差会扩大，则选择买近卖远的操作策略；如果预计价差会缩小，则选择买远卖近的操作策略。

2. 开仓交易：根据预测的价差情况，选择合适的时机进行开仓交易。例如，如果预计价差会扩大，则在价差扩大的时候买进近月合约并卖出远月合约；如果预计价差会缩小，则在价差缩小的时候买进远月合约并卖出近月合约。

三、实操举例

以下以股指IC合约跨期套利为例进行说明：

1. 判断市场转折点：当判断市场已经在高位，即将向下转折时，有三种选择：

1）清仓，获利了结，转移到其他行情；

2）做空，如果判断正确，市场下跌时盈利，但判断错误可能面临较大压力；

3）跨期套利，适用于中长期持仓，通过对股指IC合约的开仓交易实现套利。

四、观察市场结构

要想做好跨期套利，首先需要观察并理解当下的市场结构。不同的市场结构可以提供不同的安全边际和交易机会。通过观察市场结构，可以把握市场趋势和变化，为跨期套利判断和操作提供依据。不同市场结构反映了现货市场的不同情况。

五、月间套利策略

1. 看多指正套：买进近月合约，卖出远月合约。适用于预计价格上涨的情况。

2. 看空指反套：卖出近月合约，买进远月合约。适用于预计价格下跌的情况。

例如，螺纹钢10/1的价差看多，可以选择买进近月合约，卖出远月合约；如果价差看空，则相反操作。

六、套利指令和报价方式

1. 套利指令：套利代码 + A合约 & B合约。套利代码可以根据不同的期货交易所有所不同，如大商所、广期所的跨期套利代码为SP，郑商所的跨期套利代码为SPD。

2. 报价方式：A合约价格 B合约价格。根据套利指令的设定，以A合约价格减去B合约价格来计算套利的报价。

七、统计套利模式

统计套利模式是利用高速大量统计后，确立不同合约的强弱关系，并据此进行开仓交易的一种交易模式。对于跨期套利交易，一般只做日内交易，即收盘前结束套利交易。

跨期套利是利用不同到期期货合约之间的价格差异进行套利的交易策略。通过对市场结构和价差预测的观察，选择合适的开仓时机，并根据套利指令和报价方式进行交易，从而实现投资收益的增长。